Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

De nare consequenties van een Rabobank-besluit

De nare consequenties van een Rabobank-besluit

Als er al een bank in de problemen komt door de coronacrisis, dan niet de Rabobank. Alle reden om onze actie voor certificaathouders voort te zetten.

Het hoogtepunt van de COVID-19 crisis ligt inmiddels al bijna twee maanden achter ons. Gelukkig maar! Eind maart werden er in Nederland nog 175 doden gerapporteerd op één dag, 611 nieuwe ziekenhuisopnames en op 6 april het record van 1313 corona-patiënten op de intensive care.

Sindsdien is een gestage daling ingezet en het gedeeltelijk versoepelen van de COVID-maatregelen heeft niet tot een opleving geleid. En dus gaan kinderen weer naar school, gaan de terrassen weer open en reizen steeds meer mensen weer naar hun werk. Nederland herpakt zich.

Hoe doorstaat Rabobank de crisis?

Ook de Rabobank geeft beeld bij de effecten van de crisis. Dat is natuurlijk relevant voor de houders van de Rabobank Certificaten, waarop Rabobank plotseling geen rente (of vergoeding) meer uitkeerde.

IEX in Actie gaf destijds al aan dat de motivering van Rabobank – Rabobank volgt de aanbeveling om geen dividend uit te keren – niet deugdelijk is. Rabobank heeft als coöperatie geen aandelen (een gegeven dat jarenlang als marketinginstrument is ingezet), Rabobank keert geen dividend uit volgens de definitie van ECB en hoeft dividend-aanbevelingen van de ECB dan ook niet te volgen.

Inmiddels blijkt hoe Rabobank de gevolgen inschat.

  1. Rabobank ziet nog geen stijging van het aantal wanbetalers: in het afgelopen kwartaal was sprake van een daling van 3 naar 2,7 procent.
  2. Een stijging van het aantal wanbetalers wordt als onvermijdelijk gezien. “We verwachten een stijging in de komende periode, al is dat wel afhankelijk van het succes van de verschillende overheidsregelingen.”
  3. Voor de economie ziet Rabobank een krimp van 5% in 2020 en een herstel van 4,9 procent in 2021.
  4. De toevoeging aan de stroppenpot gaat dit jaar waarschijnlijk omhoog van 1 naar 2 miljard euro.
  5. Rabobank stelt de afgelopen jaren flink wat risicovolle activiteiten te hebben afgebouwd, zoals particuliere klanten in de Verenigde Staten. CFO Brouwers: „We zijn met een schone lei aan deze crisis begonnen.”
  6. CFO Brouwers benadrukte dat de Rabobank ondanks de crisis nog steeds financieel gezond is. De kapitaalratio – de verhouding tussen eigen vermogen en uitstaande leningen – ligt met 16,7 procent ruim boven de vereiste 10 procent. „Dat stelt ons in staat onze klanten te blijven helpen, maar geeft ons ook voldoende ruimte om mogelijke verliezen op te vangen.”

De conclusie is dat de Rabobank een flinke impact voorziet van de coronacrisis. In eerste instantie op de economie, maar ook op de resultaten van de Rabobank. Dat is natuurlijk niets nieuws. Rabobank is een bank en geen onderneming zoals Amazon of Zoom.

Maar het tweede deel van bovenstaande opsomming is in lijn met de optimistische en positieve toonzetting van Wiebe Draijer op de dag voor de stopzetting van de rentebetalingen. De Rabobank staat er goed voor, heeft zijn risico’s op tijd afgebouwd en beschikt over een zeer sterke kapitaalratio.

Niet onoverkomelijk

Als er al een bank in de problemen komt, dan niet de Rabobank. Een verdubbeling van de dotatie aan de stroppenpot voor crisisjaar 2020 is ook niet onoverkomelijk. De winst voor belasting bedroeg in 2019 €3,041 miljard en daar zou dan een derde afgaan. Dan is Rabobank nog steeds duidelijk winstgevend.

Brouwer ging ook nog in op de stopzetting van de rentebetaling op de Rabobank-certificaten. Dat was “een nare consequentie van de coronacrisis”. Hij noemde de aanbeveling van de ECB niet vrijblijvend. Dat zijn mooie woorden die de lading niet dekken.

De stopzetting is niet een consequentie, maar een besluit dat Rabobank heeft genomen op een aanbeveling (geen dividend) die niet op de Rabocertificaten van toepassing is. Ofwel: alle reden om met IEX in Actie door te gaan. Hier vindt u meer informatie over de huidige stand van zaken.

Lees ook: Veel gestelde vragen over de IEX-actie voor Rabobank Certificaathouders

 

Meld u nu aan voor de IEX-actie


IEX in Actie is een stichting (i/o) die namens groepen beleggers actie onderneemt. Op dit moment treden wij op namens een groot aantal houders van Rabobank Certificaten, die zijn gedupeerd door het stopzetten van de rentevergoedingen op deze producten.

Column door: IEX in Actie

IEX in Actie is een stichting (i/o) die namens groepen beleggers actie onderneemt. Op dit moment treden wij op namens een groot aantal houders van Rabobank Certificaten, die zijn gedupeerd door het stopzetten van de rentevergoedingen op deze producten.

Meer over IEX in Actie

Recente columns van IEX in Actie

  1. 02 jul Rabobank: Het moest van DNB 76
  2. 30 jun Vanavond: IEX in actie op de ver... 26
  3. 03 jun IEX in Actie: Veel Gestelde Vragen

Gerelateerd

IEX in Actie

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Rabobank ledencertificaten

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Reacties

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
18 Posts
| Omlaag ↓
  1. forum rang 7 ffff 3 juni 2020 11:05
    Bovenstaand artikel geeft aan dat RABO-bank zou kunnen betalen. Maar inmiddels is mij wel duidelijk geworden dat het een juridische kluif wordt om te bepalen of RABO-Bank wel moet betalen. Eigenlijk is het toch gewoon afwachten wat een rechtbank daarover vonnist. Hier en daar toch ook gelezen dat RABO-bank het recht zou hebben de voorwaarden tot uitbetaling van de rentes te kunnen veranderen/ stopzetten. En de vraag wordt volgens mij niet zozeer of ze kunnen betalen, maar meer of ze het recht hebben de condities van de lening te veranderen.
    Ik ben wel benieuwd hoe dit afloopt, want in het verleden zijn er uitspraken geweest in uiteraard andere situaties waarbij die verplichting werd opgeheven, dan wel niet werd opgeheven. De Stichting doet dus puik werk.
  2. forum rang 9 objectief 3 juni 2020 11:15
    quote:

    ffff schreef op 3 juni 2020 11:05:


    Bovenstaand artikel geeft aan dat RABO-bank zou kunnen betalen. Maar inmiddels is mij wel duidelijk geworden dat het een juridische kluif wordt om te bepalen of RABO-Bank wel moet betalen.


    Een apart draadje over een onderwerp dat al 1000x uitgemolken is. Kunnen we onze tijd niet beter aan de aandelen besteden!!
  3. Topsnoep.nl 3 juni 2020 12:05
    Ik heb zelf deze certificaten in het verleden ook gehad.
    Volgens mij kan de bank inderdaad behoorlijk makkelijk stoppen met betalen, maar moeten deze later ingehaald worden. Dus ik denk dat de bank dat goed voor zichzelf heeft geregeld. Ik zou me als belegger hierin geen zorgen maken. Grotere zorgen maak ik me over de aandelen, daar zit een veel meer risico op dit moment.
  4. Pavlov44 3 juni 2020 12:49
    Of Rabo juridisch wel of niet moet betalen je kan hier eindelijk wellis nietis over muggeziften. Waar geen twijfel over is is dat die certificaten gewoon TROEP zijn, niet vanwege de kredietwaardigheid van Rabobank maar vanwege hun juridische opzet. Geen weldenkend belegger gaat dit soort vlees noch vis producten toch ooit kopen zou je denken. De enige houders zijn imo mensen die Rabobank heeft weten te misleiden dat het hier om "een soort aandelen" ging, of mensen die het spul al hebben van vele jaren geleden toen er nog geen internet was en je gewoon maar kocht wat de Rabo adviseur je aanraadde. Eigenlijk zou iedereen het spul gewoon moeten dumpen maarja zolang dat ook niet gebeurt gaat Rabo gewoon lekker zn gang.
  5. sjaak1918 3 juni 2020 14:24
    Dat de Rabobank op 28 maart 2020 (overhaast) besloot om geen rente meer op de ledencertificaten te vergoeden is haar goed recht. Niet nodig, zoals door IEX terecht betoogd, maar prima te billijken.
    Dat ze evenwel met terugwerkende terugwerkende kracht de reeds vervallen coupon van het 1ste kwartaal 2020 terug ging halen is een vorm van diefstal en daarmee onrechtmatig. De rente was immers steeds bijgeschreven, bij de kopers van de ledencertificaten in het 1ste kwartaal in rekening gebracht en bij de verkopers uitbetaald en was inmiddels vervallen aan de certificaathouders en bij sommigen ook al uitbetaald.
    Dat is heel anders dan de situatie nu waar je geen rente-opbouw meer hebt en ook geen recht.
    Ik denk dat het goed is de juridische acties te richten op de terloopse claw-back van de couponrente van het 1ste kwartaal. Daarin staat de bank zwak.
  6. treasury t 3 juni 2020 17:05
    Als door mij eerder gesteld er is 'gebruik'gemaakt van de Covid -19 crisis.We zullen maar zeggen 'boerenslim' van de RvB.De belegger,dus wij allen, betalen dus gezamenlijk een nog niet plaatsgevonden inkomensderving,Daar waren de certificaten ten principale niet voor bedoeld.

    Voor mij is het volstrekt onduidelijk dat deze als junk bonds te kenschetsen certificaten nog op bijna pari verhandeld worden.Kan iemand mij dit uitleggen.Gaat de RABO tzt soms 10%+ betalen om na 3 maanden minus 1 dag aan beleggers mede te delen dat er geen rentebetaling zal plaatsvinden.???Reden ...vul maar in...
  7. NBWO 3 juni 2020 17:37
    De certificaten hebben het karakter van eigen vermogen. Niet uitbetalen van de coupon is daarom logisch en in lijn met het advies geen dividend uit te keren. En daarnaast heeft Rabobank ook het recht de voorwaarden te wijzigen. Ik schat de actie van iex als vrij kansloos in, maar goed, we zullen zien :-)
  8. treasury t 3 juni 2020 20:11
    Wist niet dat het karakter van Coco leningen als aandelen dient te worden geïnterpreteerd.Een diep achtergestelde lening heeft een coupon en dat is geen dividend.We kennen in Nederland dividend belasting echter tot op heden geen couponbelasting.Als de fiscus dezelfde interpretatie als NBWO zou hebben (het karakter=)zou ze zeker heffen.

  9. forum rang 9 objectief 3 juni 2020 20:31
    quote:

    treasury t schreef op 3 juni 2020 17:05:



    Voor mij is het volstrekt onduidelijk dat deze als junk bonds te kenschetsen certificaten nog op bijna pari verhandeld worden.Kan iemand mij dit uitleggen.Gaat de RABO tzt soms 10%+ betalen om na 3 maanden minus 1 dag aan beleggers mede te delen dat er geen rentebetaling zal plaatsvinden.???...


    Ja, het is ook niet te snappen dat ze onder pari staan. Op spaargeld ontvang je geen rente of betaal je negatieve rente, terwijl je op deze certificaten 6,5% rente ontvangt. (en als IEX en de VEB gelijk krijgen, wat ik niet verwacht, dan ook nog over de periode tot 1 oktober).
    kortom: deze certificaten zijn een garantie voor een forse koerswinst + rente.
  10. treasury t 3 juni 2020 20:42
    Omschrijvingen als' karakter en rechten' onderstrepen slechts de zwakte van de argumenten als gehanteerd door de RvB van RABO bank.
    Ik ken het product....Zover ik weet heeft geen enkele andere bank in het eurogebied de couponbetaling gestaakt op achtergestelde leningen(Coco).Blijkbaar hebben deze een 'ander karakter'!

    Wie koopt momenteel RABO certificaten en waarom.
  11. treasury t 3 juni 2020 21:02
    Je ontvangt momenteel geen rente. Ik begrijp dat er groot vertrouwen bestaat dat de RABO bank de 6.5% weer gaat vergoeden....Misschien heb ik iets gemist echter ik zie hier meer 'de gamble' van de trader in.Immers wie vergelijkt nu een spaarrekening met een 0 % diep achtergestelde lening.

    Dit kan volledig verkeerd gaan...Niet mijn positie..
  12. treasury t 4 juni 2020 16:39
    04/06 2020 koers certificaten 101.90.Dus 'het gelijk' is niet aan mijn kant.Mijn uitleg is dat met de publicatie/mailing van de IEX vandaag, de overtuiging groeit dat de RABO bank op haar besluit dient terug te komen.. Via onderhandelingen of gedwongen door de rechter.Complimenten aan IEX.

  13. Alexander 5 juni 2020 21:45
    Eigenlijk weten we t allemaal, banken zijn niet te vertrouwen. Banken spelen altijd met burgers maar dat zien de meeste mensen niet, zij spelen t spel van de klant staat centraal. Dat klopt ook, alleen anders. Centraal om dáár geld te pakken waar en wanneer t ook maar kan. Opportunistisch in iedere situatie. Tip: kijk eens het stuk “door de bank genomen” als je hem treft, de titel zegt t al. Opvolger schijnt in de maak te zijn: door de bank (serieus) genomen. (Ik bezit geen van deze stukken juist omdat ik ze niet vertrouw maar wens iedereen succes)
  14. theo.vos 8 juni 2020 20:15
    Buffers helpen banken door coronacrisis heen
    Gepubliceerd op 8 juni 2020 20:05 |



    AMSTERDAM (AFN) - Banken worden wel geraakt door de gevolgen van het coronavirus, maar hebben genoeg buffers om gewoon geld te kunnen blijven uitlenen. Dat stelt De Nederlandsche Bank (DNB) in zijn halfjaarlijkse Overzicht Financiële Stabiliteit. De Nederlandse bankensector merkt wel dat de winstgevendheid verder onder druk komt te staan. Ook verzekeraars en pensioenfondsen hebben last van de coronacrisis, al hebben zij vooral te lijden van koersdalingen van hun beleggingen.

    DNB keek bij zijn stresstest voor de banken naar een aantal scenario's. In het zware scenario krimpt de economie dit jaar met 12 procent en lijden de banken verliezen op krediet tot 23 miljard. De CET1-ratio, die het kapitaal van de bank afzet tegen de bezittingen, zal dan flink dalen. Omdat de kapitaalratio's van de Nederlandse banken nu relatief hoog zijn, kunnen de banken die verliezen opvangen zonder dat de kredietverlening in het geding komt.
18 Posts
|Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by VWD Group Crypto data by Crypto Compare